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A股热点不断 逢低关注这五大选股主线

2017-03-20 10:27:57 来源: 南方日报(广州)
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今年的全国“两会”确定了GDP增速保持在6.5%左右,中国经济将保持中高速稳定增长。

(原标题:《A股热点不断 逢低关注这五大选股主线》)

今年的全国“两会”确定了GDP增速保持在6.5%左右,中国经济将保持中高速稳定增长。分析认为,这一目标基本消除了稳增长压力,为供给侧结构性改革和其他经济改革留下充分空间,也为股市的主题投资热点投资提供了脉络。

记者梳理十余家主流券商研报发现,国企改革、农业供给侧结构性改革、“一带一路”、战略性新兴产业等成为众多卖方分析师争相热捧的投资主题。不过,有分析认为,在后“两会”时期,先前的政策预期面临兑现,市场中的不确定因素也在发生变化,投资者未来应关注宏观面及企业盈利情况。

热点1

“改革”催生新经济助推成长股

2017年政府工作报告调低了国内生产总值增速的预期目标,从去年的6.5%—7%下调至6.5%左右。同时,强调货币政策仍保持在稳健中性、汇率政策继续保持稳定、财政政策将维持积极的基调等。

政府工作报告对全年经济社会生活的定调,对A股投资将产生什么影响?财富证券对此表示,股票市场可能受益于更加积极的财政政策和供给侧改革的影响,中游行业盈利改善既源于需求支撑的背景下,上游价格向中下游传导,也源于环保、能耗等制度约束下的落后产能淘汰。

记者发现,“改革”仍是政府工作报告中的高频词汇。2017年政府工作报告提出“深化重要领域和关键环节改革”,主要内容包括财税体制改革、金融体制改革、国企国资改革、社会体制改革、生态文明体制改革等方面。

对于“改革”所蕴含的投资机会,东兴证券认为,短期来看,较为坚实的经济复苏使得政府在2017年预期将腾出更多精力完善改革。相较于过去一年在稳增长倾斜更多资源,“我们认为2017年最大的变化或将是政府在改革上的提速”。在这一推论下,预计包括供给侧结构性改革、国企改革和“一带一路”三项重点内容在内的改革与政策将在2017年大概率出现提速。

中银国际分析师陈乐天解读:“今年政府工作报告花了很大篇幅讲创新、讲科技、讲 双创 ,这既是适应趋势,也是引领趋势。”陈乐天指出,今年是产能周期见底之年,新经济将更加突出,全年看好成长股,因为未来方向已定。“不过,要实现从周期向成长的风格大切换为时尚早,还需要等待。”

热点2

混改“6+1”值得重点关注

2017年政府工作报告指出提出“用改革的办法深入推进 三去一降一补 ”,即坚定不移地推进供给侧结构性改革。同时,今年要深化混合所有制改革,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性的步伐。

“央企兼并重组是供给侧结构性改革改革和国企改革的共振点。”兴业证券研报道出了今年供给侧结构性改革改革与国企改革主题的投资方向。其指出,目前,中央企业户数为102户,根据国资委去年底的表态,2017年央企数量将压缩到两位数,仍然是国企改革中最具看点的部分。与供给侧结构性改革改革相结合,产能过剩的煤炭、钢铁、有色将是重点领域,个股可关注中国神华、中色股份等。混改上,其看好2017年电力、铁路等七大垄断行业中的持续性突破。

值得一提的是,不止一家券商提醒投资者关注“6+1”相关标的。记者了解到,“6+1”中的“6”即是六大试点央企,包括东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建集团、中国船舶工业集团;其中的“1”则是指浙江省国企混改。

国海证券分析师代鹏举就认为,“6+1”试点集团有望成为国企混改的标杆,起到示范和指导作用,有望率先取得突破,建议重点关注。无独有偶,长江证券也指出,混合所有制改革或成为今年国企改革的重点,但国资委负责人早些时候曾指出“不是所有的国企、央企都要搞混改,宜混则混、宜独则独、宜控则控”。对此,长江证券认为,这意味着部分国企或央企并不会进行混改。在当前节点,其建议关注相对确定的混改“6+1”方案中所涉及标的,包括中国核建、中国联通、佳电股份、文山电力等。

热点3

关注土地流转投资机会

虽然投资者对供给侧结构性改革改革主题已经并不陌生,但记者发现,不少券商在研习全国“两会”内容时,均专门辟出一部分篇幅,详细阐述农业供给侧改革主题投资机会。

2017年政府工作报告提出,要深入推进农业供给侧结构性改革结构性改革,发展普惠金融,强化农村信用社服务三农工作。事实上,农业供给侧结构性改革是去年底中央经济工作会议以来的新提法,且今年中央一号文件也对农业供给侧结构性改革改革给予了重点聚焦。

“农业供给侧结构性改革改革的核心大致包括保障粮食安全以及农村集体产权归属两大方面。”代鹏举认为,农业供给侧结构性改革改革有望贯穿全年,顶层设计之后的相关配套政策预计会陆续出台,具体可关注三条主线,即农化工去产能、土地流转和生物育种。

无独有偶,长城证券分析师汪毅也认为土地要素激活需要重点关注。其指出,无论是通过适度规模经营提高生产效率,还是通过培育新型农业经营主体调整产品结构,抑或是通过延伸产业链培育新动能,盘活土地资产都是重要一步。随着农村土地确权登记的落实及三权分置政策的推进,未来将有多种方式激活土地资产,利好农业产业化龙头企业。

综合券商观点,目前农业供给侧结构性改革的主要投资标的包括隆平高科、登海种业、农发种业、荃银高科、中粮生化、象屿股份、辉隆股份、北大荒、海大集团、禾丰牧业、金新农、唐人神等。

热点4

“一带一路”概念股有望再爆发

在今年的全国“两会”上,“一带一路”成为引人注目的高频词,仅政府工作报告就五次提到“一带一路”,并就推进“一带一路”建设进行了明确部署。

今年5月14日,“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行,这是我国首次以“一带一路”建设为主题举办的最高规格的国际论坛。事实上,“一带一路”提出三年多以来,已取得累累硕果,仅2016年,我国对“一带一路”沿线国家承包工程新签合同额为1260.3亿美元,对沿线国家直接投资达145.3亿美元。

在此背景下,多家券商均表示在多重利好的催化下,“一带一路”概念股有望再度爆发。

国金证券分析师李立峰表示,“一带一路”主题下,投资者可首先关注海外建筑施工,其首推从事交通、电力、能源等项目建设,并拥有大量海外订单的央企,“建议关注中国交建、中工国际、北方国际、葛洲坝等”。与此同时,其看好重大装备“走出去”,特别是工程机械、电力设备、高铁等高端制造业出口,并建议关注三一重工、柳工、特变电工、中国中车、中远海特等。值得一提的是,李立峰认为布局“一带一路”重点区域港口及积极对接“一带一路”建设的港口值得重点留意,其建关注厦门港务、大连港、北部湾港等。最后,“一带一路”所涉及的核心区域如新疆、福建、西安、兰州等地相关上市公司值得注意,其建议关注西部建设、北新路桥、天山股份、中国西电和酒钢宏兴。

热点5

“人工智能”、5G首入政府工作报告

今年的政府工作报告中提出,全面实施战略性新兴产业发展规划,加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化,做大做强产业集群。

中投证券指出,首先,人工智能在智能自动化方面有利于传统制造业升级,提高劳动生产率,稳定经济增长。其次,人工智能在金融、医疗以及自动驾驶领域已经出现应用或者接近应用,。人工智能在教育、安防等领域也有较好前景。长期而言,长城证券分析师建议投资者关注边际成本明显递减的感知方向,及技术近期有望突破的认知、逻辑思考等人工智能领域中的A股标的,如同花顺、思创医惠、汉邦高科、景嘉微等。

值得注意的是,与“人工智能”同样首次被提及的是第五代移动通信即5G。华安证券认为,5G的投资逻辑主要包括两点,其一是关键技术的争夺与标准的制定进展;其二是5G大规模的部署,但距目前仍然有一定的时间窗口。“我们建议关注中兴通讯、烽火通信、邦讯技术、通宇通讯、信维通信、硕贝德及高新兴。”

不过,中泰证券则提醒投资者,具体到二级市场,人工智能、新材料、集成电路、生物制药、5G通信等技术的应用转换、行业边际形成、商业规模化需要一个较长的时间。

提醒

市场不确定性仍存

不过,“两会”后,先前的政策预期面临兑现,加之金融防风险近期再次被监管部门反复提及,分析师称未来值得关注的是政策面、企业盈利情况。

与此同时,近期市场的不确定性因素也在变化中。例如,时隔3月,美联储又一次按下了加息按钮,不过由于加息利空已提前兑现,分析认为其短期内对A股并无较大影响。“由于加息影响已经完全地提前反映在了各类资产价格上,因此加息的 靴子 落地之后,各类资产价格出现了典型的“利空出尽”的走势。”汇丰晋信基金经理李媛媛表示。

此外,一季度宏观审慎评估(MPA)考核临近,分析认为,这些因素都将对资金面造成一定影响。

不过,从长远而言,还是有不少分析师表现出对A股的看好。例如,方正证券首席经济学家任泽平则表示走向经济L型下的周期复苏,持续时间和力度超预期。“近期每一次回调都值得买入,看好新周期+低估值真成长+改革。”南方日报记者 唐柳雯

网易河北-张玲玲 本文来源:南方日报 责任编辑:HEB002
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